期货的十大基本常识（期货的十大基本常识是什么）

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期货的基本知识点主要包括以下五个部分：

期货市场组织结构及交易对手、期货合约原则及期货交易制度、期货套期保值交易、期货投机交易及套利交易、期货交易规则。

1.期货市场的组织结构和交易对手

期货市场的组织结构包括期货交易所、期货结算机构、期货中介服务机构和投资者。

期货交易所：期货交易所提供场所、设施、相关服务和交易规则（期货交易所本身不参与期货交易）。中国期货交易分为郑州商品交易所、大连商品交易所、上海商品交易所和中国金融期货交易所；这些交易所根据需要上市和经营不同的期货品种，并实施期货市场体系和交易规则。

注意期货交易所包括会员制和公司制。

期货结算机构：期货结算机构是负责期货交易所期货交易的统一结算、保障管理和风险控制机构。

我国期货结算机构属于期货交易所的内部结构，即各结算机构为本交易所提供结算服务。

期货中介服务机构：指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介机构。这些机构包括期货公司、介绍经纪人、期货中介等。

投资者：期货市场上的各种交易者（也是我们普通交易者的交易对手），包括个人投资者、机构投资者（证券公司、基金管理公司、信托公司、银行等金融机构、社会保障公司、境外机构投资者等法人投资者）

中国期货市场建立了中国证监会、中国证监会地方派出机构、期货市场监控中心、期货交易所、期货协会“五位一体”的期货监管协调机制。

二、期货合约原理及期货交易制度

期货合约是由期货交易所统一制定的标准合约，规定了未来特定时间和地点交付一定数量和质量标的物的合约。因此，期货交易的本质是合同交易。

期货市场的基本交易制度包括保证金制度、当日无负债结算制度、日限制制度、头寸限额和大型家庭报告制度、强制清算制度和信息披露制度。

期货市场的基本交易制度包括保证金制度、当日无负债结算制度、日限制制度、头寸限额和大型家庭报告制度、强制清算制度和信息披露制度。

保证金制度：即客户只需支付一定比例的合同价值，以确保履行保证金。保证金制度自然具有杠杆作用，反映了期货的特点，是期货交易最大的魅力。

当日无债务结算制度：期货交易保证金账户当日的损益由期货结算机构在每个交易日结束后结算，并根据结算结果进行统一的一次性资金转移（交易所结算会员，期货公司结算客户）。

交易限制制度：与股票交易一样，每个期货合约规定交易中的价格波动不得高于或低于规定的涨跌，即限制最大价格波动（不同合同品种和时间段的涨跌限制不同，以交易所最新公告为准）。

头寸限额和大家庭报告系统：单个会员或客户持有的单边头寸不得超过交易所的最大数量（不同品种、时间段和不同客户的要求不同，套期保值头寸、风险管理头寸和套利头寸可申请头寸限额豁免）。

大型家庭报告系统，当单个会员或客户持有的单边头寸达到交易所头寸限额的80%以上时，会员和客户（通过证券公司）包括其头寸和资本状况。

强制清算制度：当满足条件（控制风险）时，权利方可以强制清算会员或客户持有的头寸，这也是期货交易的风险。

期货交易所强制平仓会员头寸，期货公司强制平仓客户。

一般来说，期货公司要求客户保证金高于期货交易所制定的保证金标准，以降低自身风险（当存在强风险时，首先保证自身资金的安全）。

三、期货套期保值交易

从某种意义上说，期货存在于套期保值中。因此，虽然普通投资者不参与套期保值交易（无权），但他们必须了解套期保值交易的相关内容，这对判断市场趋势非常有帮助。

套期保值(对冲、避险)是指企业利用期货进行交易，预期对冲其生产经营中面临的全部或部分价格风险的方式。

期货套期保值的本质是一种风险转移方式(将企业风险转移给市场投机者)。

套期保值原则：企业持有与现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为未来现货市场交易的替代品，以对冲价格变化的风险。

例如，一家豆粕经销商有1万吨豆粕现货库存。为了防止未来豆粕现货市场价格下跌造成的损失，他通过期货市场出售1000手期货合约来对冲风险。当现货市场价格下跌时，期货市场的收入可以弥补损失。

期货套期保值类型包括买入套期保值和卖出套期保值(基差变化影响套期保值效果)。

四、期货投机交易和套利交易

期货投机交易是指交易者通过预测合同未来价格变化来赚钱的行为。因为期货采用T 双向交易模式为投资者提供了非常方便的投机交易机会。

根据交易主体，投机者可分为个人投机者和机构投机者；按持有头寸可分为空头和多头。

期货投机交易的操作方法：

1、投机者可以使用基本面分析法或技术分析法(或两者结合)来选择合适的入市时机。

当投机者决定进入市场时，他们应该充分考虑自己承担风险的能力，并判断获利的可能性。不要有赌博心态(不大不小)，这样只会继续亏损。

2、建仓方式，可选择金字塔式建仓，即入场盈利后，逐步增仓，每次增仓量减少；倒金字塔式建仓，入场盈利后逐步增仓，每次增仓增仓。

期货套利交易方式：

期货套利交易可分为价差套利和期现套利。

价差套利还包括跨期套利、跨品种套利和跨市套利。期现套利普通投资者接触较少，这里就不说了。

跨期套利:在同一市场同时买卖同一品种不同交割月份的期货合约，当有利可图时对冲平仓利润。

牛市套利、熊市套利和蝴蝶套利可根据不同的市场情况进行选择。

跨品种套利：利用两种或三种不同但相关性特别强的期货合约进行价差套利。也就是说，同时买卖一个交割月相关的期货合约，在盈利的同时对冲平仓利润。

跨品种套利包括相关商品套利(需求替代、需求互补或生产替代、互补等)。)、套利原材料与成品。

豆油、棕榈油、豆粕、菜粕等相关商品套利

原料和成品套利：如纯碱和玻璃、大豆和豆油豆粕（平衡公式：100%大豆×购进价格 加工费用 豆油利润=18%×销售价 78.5%豆粕×销售价）

跨市套利：跨市套利是通过不同的交易所或市场套利。例如，玉米和大豆套利通过芝加哥期货交易所、大连商品交易所和东京谷物交易所进行。

五、期货交易规则

期货交易的规则需要关注T 0交易、双向开仓和强制平仓规则。

T 0交易是指投资者可以在当天买卖合同，当天平仓，返还结算的保证金可以再次开仓，每天可以多次交易。

T 0交易可以增加资本流动性，增加投资者的盈利机会(亏损机会)、理论上提高了风险控制能力。

双向开盘单向清算规则，投资者可以根据自己的市场价格趋势判断，看涨开盘买入，看跌开盘卖出，但无论操作方向如何，最终需要反向对冲清算，完成交易。

注意：T 0和双向开盘交易规则是一把双刃剑，可以无限增加投机者的利润空间，但如果使用不当，陷入频繁交易频繁止损的恶性循环，将无限放大损失。因此，投资者在期货交易中必须控制交易次数，选择合理的交易方向。

此外，由于期货的强制平仓制度，投资者在参与交易时，必须在保证风险的前提下，合理控制头寸并进行盈利操作。

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